Vende en Mayo
Una pauta muy conocida, es que el mercado se mueve mas al alza o a la baja en unas épocas que en otras y así el mercado suele hacerlo mejor de Noviembre a Abril y peor de Mayo a Octubre (“Sell in May and go away”, vende en mayo y vete).
¿Que resultados hubieramos obtenido de invertir solo en alguno de los dos semestres?, veamos:
De este modo si desde 1,950 hasta 2.003 hubiéramos invertido 1.000 Dólares, pero solo en uno de los dos semestres, hubiéramos obtenido los siguientes resultados:
– De noviembre a abril hubiéramos ganado 48.206$
Mientras que sin embargo
– De mayo a octubre hubiéramos perdido 32 $
Y esto es comprobable en todos los mercados, si lo hubiéramos hecho en el Dow Jones obtendríamos estos resultados:
– De noviembre a abril hubiéramos ganado 46.177 $
Mientras que
– De mayo a octubre hubiéramos perdido 162 $
En el Cac francés:
– De noviembre a abril ganancias del 12%
– De mayo a octubre hubiéramos perdido un 73,63%
Y por fin en el Ibex con la táctica de los seis meses:
– De noviembre a abril hubiéramos ganado 10.140 puntos, con tan sólo dos años perdedores y con una media de ganancia anual de 1.014 puntos.
– De mayo a octubre hubiéramos perdido 5.551, con el 60% de los años perdedores. y con una media de de pérdida anual de 555 puntos.
Como vemos la pauta se cumple, algunos operadores usan esta táctica de los seis meses apoyándola con el MACD y adelantando o retrasando la salida según la tendencia.
Harding, usando esta técnica de adelantar o retrasar las salidas y las entradas en los períodos marcados con la ayuda de la tendencia indicada en un simple MACD, ha conseguido desde 1998 en su ‘STS Portfolio’ nada menos que un 127,7% de beneficio hasta 2004 frente al 38,2% del SP 500 y un 12,5% anualizado frente al 4,7% del SP500.
Jacobsen, estudia la aplicación de la pauta en los mercados significativos que suponen el 97 % de la capitalización bursátil mundial:
Australia, Austria, Belgium, Canada, Denmark, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Italy, Japan, the Netherlands, Norway, Singapore, South Africa, Spain, Switzerland, the United Kingdom and the United States. All series are MSCI re-investment6 indices (local currency) over January 1970-August 1998, except the index for South Africa which starts in 1973 and is taken from Datastream.
Los estudios los hace desde enero de 1970 a agosto de 1998, excepto el índice de Sudáfrica que empieza en 1973.
Y llega a la conclusión de que todos estos mercados suben mucho más en el período de noviembre a abril que de mayo a octubre. Sin excepción. Los más llamativos son, por ejemplo:
Austria que sube 8 % en el bueno y baja 1 % en el malo, siempre de media. Italia sube el 14 % en el bueno y pierde el 3 % en el malo. Japón +9% y -1 %. España con +13 % y +1 % respectivamente en ambos periodos. Reino Unido +14 % y +2 %.
La media global es en estos 19 mercados y en todos esos años es de +10,5% de subida de noviembre a abril y tan sólo del +1,4 % en el resto del año.
Profundiza mas en el estudio dando entrada a los países emergentes y sigue confirmándose la regla y se remonta atrás en el tiempo todo lo posible hasta 1.882, llegando a la conclusión de que se ha ido cumpliendo desde hace 300 años.
Saludos y felices inversiones.
LONE___