Regreso

Hola a todos,

ya he vuelto de mis vacaciones y aprovecho para saludaros.

La verdad es que he estado completamente desconetado durante este mes de Agosto. ¿Alguien me haría el favor de resumirme brevemente si ha ocurrido algo importante durante este mes?

De paso os cuelgo un analisis del eur/usd que he hecho hoy, por si alguien quiere echarle un ojo y quizás comentarme un poco en qué habría que mejorarlo.

Muchas gracias y saludos.

 
Análisis técnico del eur/usd el 29 de agosto del 2012
 

En el muy largo plazo, con gráfico mensual, la tendencia de fondo de la relación eur/usd es alcista y está marcada por la línea de tendencia azul que une los mínimos de 1985 (dato que corresponde en realidad a la relación entre el marco alemán y el dólar) y los mínimos del 2000 y 2001. Si trazamos de forma paralela a dicha línea de tendencia otra que una los máximos, se puede ver cierta formación de un canal alcista de muy largo plazo. El último impulso alcista de largo recorrido comenzó en el 2001 y nos llevó hasta los máximos históricos de julio de 2008 en los 1,6038. A partir de ese momento ha comenzado un movimiento de consolidación de las anteriores subidas con gran volatilidad que no ha sido capaz de romper a la baja el 50% del retroceso de Fibonacci, nivel que supone un fuerte soporte para las cotizaciones entorno a los 1,2125. En dos ocasiones, junio de 2010 y julio 2012, las cotizaciones han probado la solidez de ese nivel. Sin embargo, en las dos ocasiones los impulsos bajistas se han detenido en la media de 200, desde la que han rebotado al alza, señalando dichas rupturas a la baja del 50% de Fibonacci como trampas de mercado. En el proceso de consolidación se puede destacar una tendencia bajista señalada con una línea de tendencia roja. Cabe señalar también la presencia de una línea de tendencia alcista acelerada que une los mínimos de julio de 2001 y los de febrero de 2002. Dicha línea de tendencia fue rota a la baja el mes pasado, pero el cierre de la vela mensual se hizo precisamente en los niveles de dicha línea de tendencia y en el presente mes, si bien ha vuelto a testearse, las cotizaciones parece que acabarán por encima de dicha línea de tendencia.

Si atendemos a los indicadores, observamos que las medias móviles apoyan una tendencia alcista a muy largo plazo y, de hecho, la media de 200 funciona como importante soporte. Sin embargo en el medio y corto plazo de gráfica mensual, la tendencia es bajista, estando las cotizaciones muy por debajo de dichas medias y la media de corto plazo por debajo de la de medio. El ADX en el nivel de 18,59 marca la ausencia de tendencia definida, mostrando que estamos ante un período de consolidación. Cabe destacar que, sin embargo, el ADX comienza a orientarse al alza. El MACD es negativo y se encuentra bajo su línea de señal mostrando cierta debilidad de las cotizaciones. El RSI en los 41,96 señala cierto dominio de los bajistas, pero de forma moderada. Se puede observar que la línea de tendencia alcista que acompaña al RSI desde los mínimos de 1985 y la de tendencia bajista que comienza en los máximos de 2008 están muy cerca. Próximamente las cotizaciones tendrán que enfrentarse a la ruptura de una de estas dos tendencias, siendo en principio más sólida la de mayor plazo. El estocástico marca fuerte sobreventa en los 14,79 mostrando que los precios están débiles y bajistas. Sin embargo, dicho indicador está próximo a ofrecer una señal de compra ya que muestra cierta inclinación alcista que se aproxima a cruzar al alza su línea de señal, hecho que muestra que nos encontramos en una zona importante de soporte y que podría producirse un rebote próximamente. El Momentum es negativo, pero muestra señales de estar haciendo un mínimo desde el cual recuperarse de modo que, si bien señala debilidad en las cotizaciones, conviene estar atentos ante posibles rebotes.

En resumen, a muy largo plazo la estructura técnica del eur/usd es la de encontrarse un proceso de consolidación dentro de una tendencia alcista. Dicha consolidación se caracteriza por una fuerte volatilidad y cierta tendencia bajista no muy fuerte. Dicha tendencia se frena en el soporte comprendido por el 50% del retroceso de Fibonacci y la media de 200 sesiones. Sólo si consigue romper a la baja dicha área, las cotizaciones irían a buscar el 61,8 % y el 78,6 % de retroceso que coinciden con soportes importantes. En principio parece que el soporte resiste y que puede producirse cierto rebote próximamente.

A medio plazo, con gráficos semanales, el gráfico muestra con claridad que nos encontramos en un punto crucial entre resistencias y soportes. Como vemos, en la presente semana se está poniendo a prueba la resistencia de una línea de tendencia bajista que une los máximos de agosto y octubre de 2011, y de abril de 2012. La tendencia del valor a medio plazo es claramente bajista desde mediados del 2011. Las cotizaciones están en un punto de inflexión muy importante. Por una parte, en el área en torno a los 1,2125 hay un gran soporte en torno al 50% del retroceso de Fibonacci de las subidas desde 2001, tal y como hemos visto en el análisis a muy largo plazo, y que ocupa la zona entre los 1,1877 y los 1,233. Si dicho soporte se rompiese a la baja, las cotizaciones irían a buscar el 61,8 % del retroceso en el entorno de los 1,12, y si siguiese a la baja, irían a buscar la base del canal alcista de muy largo plazo en el entorno de la paridad, coincidente con el 78,6 % del retroceso. Por el otro lado, justo esta semana, el eur/usd está poniendo a prueba la línea de tendencia bajista que comentábamos anteriormente al principio del análisis a medio plazo. Dicha línea de tendencia se encuentra además muy cerca de la resistencia marcada por los mínimos de enero de este año en los 1,2625, que coinciden prácticamente con los mínimos de agosto del 2010. Resulta por tanto crucial el cierre de la vela que se corresponde a la presente semana, ya que nos puede ofrecer mucha información sobre si los alcistas tienen suficiente fuerza para continuar las subidas y neutralizar la línea de tendencia bajista que conduce las cotizaciones desde hace un año, o si continuamos con la tendencia bajista intacta y nos dirigimos, por tanto, a testear de nuevo los soportes anteriormente comentados. En caso de que los precios rompiesen al alza, tenemos muchas resistencias cercanas. La primera serían los 1,2748 que corresponde a los máximos de junio de este año y en ese punto coincide la media de 25 y el 23,6 % de toda la bajada desde los máximos de mayo de 2011. Por encima tendríamos una resistencia intermedia en el entorno de los 1,3, la línea de tendencia bajista que une los máximos de mayo y septiembre de 2011, el 38,2 % del retroceso de la bajada, la media de 70 sesiones y el área de los 1,35 donde tenemos los máximos de febrero del presente año y el 50 % del retroceso de Fibonacci.

Es importante destacar que el MACD, RSI y Momentum señalan una divergencia alcista entre los mínimos de enero de este año y los de julio. Esto apoya la posibilidad de la formación de un impulso alcista de cierta envergadura. El ADX  en niveles de 35,52 señala la presencia de una tendencia bien definida, evidentemente tendencia bajista, si bien se ha relajado un poco con el último impulso alcista comenzado a finales de julio. Los indicadores muestran cierta indefinición a la espera de que se defina el movimiento como inicio de un rebote alcista o como pequeño respiro para continuar con las bajadas. El estocástico y el momentum están cercanos a una línea de tendencia bajista que puede suponer un obstáculo a las subidas. Las medias móviles expresan la tendencia bajista dominante.

En el corto plazo, grafico diario, se puede apreciar la formación de un canal alcista desde los mínimos de julio. Dicho impulso alcista ha llevado a romper la línea de tendencia bajista que une los máximos de mayo y de junio. En las últimas sesiones, tras tocar la línea superior del canal, las cotizaciones se han relajado. En la sesión de ayer, las cotizaciones se han enfrentado de nuevo a los máximos del 23 de agosto sin superarlos. En caso de que supere dicho nivel de los 1,2589, el eur/usd iría a buscar el techo del canal alcista y en caso de superarlo tendría resistencia en la línea de tendencia bajista marcada y en los máximos de junio. En caso de no continuar al alza, se podría producir un pequeño doble techo que llevaría los precios al soporte de los 1,2443, muy cerca de la media de 70, y más tarde a la base del canal alcista los 1,2241. Roto ese soporte nos dirigiríamos a probar de nuevo los mínimos de julio y agosto.

El ADX muestra falta de tendencia. El MACD es positivo, sobre la línea de señal pero da síntomas de agotamiento. Muestra además una divergencia alcista entre los mínimos de junio y los de julio que presagió el último impulso alcista. El RSI está cercano a la zona de sobrecompra y se mantiene alcista sobre una línea de tendencia. Muestra también la divergencia alcista. El estocástico se encuentra en zona de fuerte sobrecompra y ofrece una señal de venta al cruzar su línea de señal en zona de sobrecompra. Se enfrenta ahora a una línea de tendencia alcista que, de romper a la baja, confirmaría la señal de venta. El momentum es positivo y alcista. Muestra también la divergencia alcista ya comentada.

Nos encontramos por tanto en un momento crucial para el eur/usd en el que pueden definirse diversas posibilidades. El gráfico más revelador sea quizás el semanal. Conviene mantenerse atentos al cierre de la vela de esta semana que nos puede ofrecer señal de continuación bajista o ruptura de una línea de tendencia con un año de antigüedad.

Gracias y saludos.