Abertis cierra la compra de OHL Brasil y de tres autopistas en Chile para convertirse en el líder mundial

Abertis ha dado en la madrugada de hoy un importante salto adelante. La compañía dirigida por Francisco Reynés cerró anoche la adquisición de las concesiones de OHL Brasil para convertirse en el líder mundial de la gestión de autopistas, al tiempo que sumó dos nuevas operaciones: un acuerdo de compra de tres autopistas chilenas por 204 millones y una oferta de adquisición de acciones obligatoria sobre el 40% restante de la filial brasileña de Villar Mir.

La operación ha requerido dar muchos pasos para poder llegar a su fin. En un primer movimiento, Abertis ha tomado el 100% de Partícipes (sociedad que controla el 60% de OHL Brasil) y la compañía de Villar Mir -su anterior propietario- recibió el 10% de autocartera del grupo de infraestructuras catalán así como 11 millones en efectivo y la nueva propietaria ha asumido pasivos por 504 millones.

Posteriormente, Abertis le ha dado entrada al fondo Brookfield que toma el 49% de partícipes a cambio de 362 millones en efectivo y entrega acciones de la propia Abertis representativas del 0,8%, que el grupo mantendrá como autocartera.

Con estos pasos, Abertis y Brookfield controlan ya -una vez que han recibido todas las autorizaciones- el 60% de OHL Brasil. Del mismo modo, el Grupo OHL se hace con el 15% de Abertis, ya que previamente tomó un 5% de la participación que vendía ACS y se convierte en un socio «para largo», tal y como asegura que destacó Villar Mir a Reynés durante la firma de los contratos.

Opa obligatoria

Como consecuencia de estos movimientos, Abertis acaba de lanzar una opa sobre el 40% restante de OHL Brasil con unas condiciones equivalentes a las aceptadas por OHL, tal y como obliga el regulador brasileño. Según explicó Francisco Reynés, esperan que la operación no tenga una elevada aceptación, ya que en su opinión al estar a precios de mercado no supone ninguna prima y el accionista puede vender directamente si lo requiere.

La oferta, cuyo folleto se registrará hoy mismo, prevé el pago de un tercio de los títulos en efectivo y dos tercios en acciones de Abertis. Para ello, la compañía prevé cerrar a lo largo de este mes un préstamo de títulos con algunos accionistas que pueda servir para hacer frente a las eventuales aceptaciones de la oferta.

Abertis espera que la aceptación de la oferta sea baja por el plazo de un año que imponen a los accionistas sin poder vender sus títulos. No obstante, según explicó Reynés, con esta operación no se van a emitir acciones nuevas, por lo tanto no habrá dilución del accionista actual. Concretamente, para hacer frente a la compra del 40% de OHL Brasil se requeriría un 6% de autocartera de Abertis.

Compra en Chile

El grupo de infraestructuras cerró también ayer la compra a OHL de tres autopistas en Chile. Abertis se hará con el control de tres concesionarias de autopistas en el país, con un total de 343 kilómetros. La venta valorada en 204 millones se pagará mediante la emisión de un deuda por parte de Abertis en el propio país y en moneda local.

Por otro lado, el grupo de infraestructura catalán aseguró que está dispuesto a realizar más operaciones. Recordó que cuenta con una liquidez de 1.300 millones de euros y se mostró dispuesta a estudiar cualquier oferta que mantenga un nivel de rentabilidad adecuado.